El directorio evalúa la salida de Jensen Huang tras 33 años, la acción cae y Google aprovecha para acelerar la venta de sus propios chips de IA.
El directorio de Nvidia se preparaba para decidir si destituye a Jensen Huang, cofundador y director ejecutivo durante 33 años, según informó The Wall Street Journal y recogió TechCrunch. La acción cayó cerca de 8% en las operaciones posteriores al cierre del miércoles y acumulaba una baja de 11% en cinco días. Al momento de publicar esta nota, la empresa no había comunicado una decisión.
El detonante es personal, pero el problema es corporativo. El domingo, Huang admitió una relación extramatrimonial con una mujer que la inteligencia estadounidense considera una espía china. El miércoles, The New York Times informó de otra relación, esta vez con una ejecutiva que le reporta, según TechCrunch. Accionistas ya presentaron una demanda colectiva por falta de transparencia, de acuerdo con Expansión.
Una gigante con estructura de startup
Lo que el escándalo dejó a la vista es la ausencia de un plan de sucesión. Huang delega poco y tiene unos 60 reportes directos, según ha dicho él mismo, y la compañía no tiene un sucesor evidente, recuerda TechCrunch. Según Bloomberg, citado por el mismo medio, Nvidia trabaja con una firma externa para identificar candidatos.
Los analistas fueron menos diplomáticos. Stacy Rasgon, de Bernstein, lo resumió en una frase que circula en todas las mesas de dinero: “Jensen es Nvidia. Nvidia es Jensen”, según Expansión. Melius Research escribió que esperaba verlo al frente al menos diez años más. Isaac Stone Fish, de Strategy Risks, señaló que una dependencia tan marcada de una figura es propia de una startup, no de una de las empresas más valiosas del mundo.
Entre los nombres que se mencionan figuran Ian Buck, responsable de computación acelerada y una de las figuras detrás de CUDA, y Colette Kress, directora financiera desde 2013. Ninguno tiene el perfil público ni la relación con Washington que construyó Huang. Ese es el punto: el valor de Nvidia descansa en buena parte en una persona, y eso tiene un precio que el mercado acaba de empezar a cobrar.
El rival que aprovecha el momento
Mientras Nvidia mira hacia adentro, Google acelera. Sus procesadores TPU, pensados al principio para uso propio, ya aportan una contribución “significativa” a los ingresos de Google Cloud, que facturó US$30.700 millones en el tercer trimestre, según Expansión de España. Thomas Champion, de Piper Sandler, estima que las ventas de sistemas TPU pasarán de unos US$8.000 millones este año a US$51.000 millones en 2027.
Google tiene cerca de un centenar de clientes destacados de TPU, entre ellos Anthropic y Apple, y empezó a ofrecer los chips fuera de su nube, con acuerdos con terceros como Oracle. Ninguna crisis de gobierno corporativo le quita a Nvidia su ventaja técnica de un día para otro. Pero cada trimestre de incertidumbre en Santa Clara es un argumento más para que un gran comprador de cómputo diversifique proveedores.
Quién paga la cuenta
Los primeros perjudicados son los accionistas, incluidos fondos de pensión y de inversión de todo el mundo que tienen a Nvidia entre sus mayores posiciones. Los siguientes pueden ser sus clientes: una transición desordenada en la cúpula puede alterar prioridades de producto, acuerdos con gobiernos y la asignación de chips en un mercado donde la oferta sigue siendo escasa.
Hay también una lección de gobierno corporativo que no es exclusiva de Silicon Valley. El fundador carismático que concentra decisiones genera velocidad mientras todo sale bien y fragilidad cuando algo falla. El directorio de Nvidia sabía que no había un número dos preparado y no lo corrigió a tiempo. Ese costo hoy se mide en una caída de 11% de la acción en apenas cinco días.
Los analistas consultados por Expansión antes de las últimas revelaciones consideraban poco probable un despido. El cambio de clima en pocas horas muestra cuánto puede moverse una empresa cuando su estabilidad depende de la conducta de una sola persona.
Por qué importa para Latinoamérica
Para las empresas de la región que compran capacidad de IA, la noticia tiene una derivada práctica: el precio y la disponibilidad de GPU dependen en gran medida de las decisiones de Nvidia. Una etapa de turbulencia es un buen momento para revisar contratos de nube y preguntar al proveedor qué alternativas ofrece, como las TPU de Google u otros chips, sin atarse a una sola arquitectura.
La otra lección es interna. Muchas empresas latinoamericanas, familiares o fundadas por un emprendedor visible, funcionan como Nvidia en escala chica: todo pasa por una persona. Definir quién decide si el fundador falta, y documentarlo, cuesta poco comparado con lo que se pierde cuando la pregunta llega de golpe.
Fuentes:
- TechCrunch: Nvidia’s stock drops as board reportedly preps to oust CEO Jensen Huang
- Expansión (México): La investigación a Jensen Huang expone un nuevo riesgo para Nvidia: la falta de un CEO sustituto
- Expansión (España): Google acelera en chips frente al dominio de Nvidia
Foto: Bermix Studio en Unsplash
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